千亿前夜：西安"麦田CBD”意在闯关

出于以“强投资”的观察冲动,我们选择了西咸新区。

8日下午金融棒棒糖写作团队来到铂力特高品质增材制造原材料钛合金、高温合金粉末生产线,见到的场景是新修道路已延伸至项目门口,内部土地已经平整完毕,基本处于随时开工待命状态。

放眼望去,沿途被围挡待开工的地块不止此一处,三一智能制造园、秦川机床等项目已密集布设。

2024年西咸新区(直管区)GDP为941.2亿元,处于“千亿”前夜的西咸新区只差临门一脚,闯关意志在一季度数据中已有明显释放。

01工业迅猛:先进制造业扛鼎

一季度西咸新区(直管区)GDP为227.52亿元,同比增长7.2%,面对高增速,“结构向优”更值得关注,其一是工业投资达24.2%,二是民间投资达13.9%。此二者的合力,符合当前“两重”“两新”的宏观政策刺激,在一季度逾百的重点开工项目中,制造业占比超8成。

在金融棒棒糖看来,探究秦创原总窗口的西咸新区,必须进一步厘清工业投资的概念,因为工业投资包含了制造业、采矿业、能源供应业。而我们观察到,发力创新驱动的西咸新区将重心放在了“纯粹的高端制造业”。

这个意图有着自身的顶层设计。2024年底发布的《西咸新区先进制造业高质量发展实施方案(2024-2026年)》显示,其目标是围绕新能源、新材料、特种车、生物医药、高端装备制造等先进制造业七大领域,加快形成新质生产力。

强烈意志之下,高效执行和精准落地在重点企业身上得到了印证。

一季度披露的数据显示,以海天制药为代表的医药制造业产值同比增长35.6%;以同力重工(834599)为代表的铁路船舶和运输设备制造业产值同比增长14.8%。两家公司所处的生物医药和特种车,均在七大领域之内。

在新能源领域的推进节奏也不遑多让,一季度汇川储能新基地预计今年10月全面投产,达产后年产值80亿元;以隆基绿能(601012)为代表,泾河新城已招引光伏产业链项目33个,总投资901亿元。

金融棒棒糖认为,重点企业的风向标作用已经具备了基础,有望对新入区企业形成积极的示范效应。

更重要的是,这种示范效应在资本市场上也有着强大的吸引力。湘财证券6月在研报中对海天制药所处的中成药行业进行“增持”评级,对同力股份的信号也很明显:今年以来11份公司研报中,9个“买入”,2个“增持”。

在多个行业进入龙头阶段的背景下,资本市场的预期亦是全国性的,往往会促进同业的聚焦效应,不难判断,西咸在招商引资中已经有了共识:将“存量”做好,是吸引“增量”的最好方式。

02民企冠亚军:落子“核心”

西咸新区一直是民企高地。

最新数据显示,区内民企占市场主体95.3%,一季度新增高新技术企业中民企占比超90%,这与金融棒棒糖观察到的“西咸民企热土”现象保持一致。

回看2024年10月,金融棒棒糖记录了《信心就在身边:铂力特10亿扩充4倍产能!》,事实上,民企“链主”选择重注西咸新区的不止铂力特,还有本土光伏链主隆基绿能,其是2024陕西民企50强亚军,去年7月豪掷32.06亿元投建隆基绿能光伏(西咸新区)一期年产12.5GW高效BC电池项目,公开信息显示,该项目首阶段产能预计2025 年二季度陆续开始投产。

两家民营链主先后仅隔了3个月,在市场灵活机制下的重大投资决策,一致指向了西咸新区。

除了本土“链主”,外来“链主”也选择了用脚投票,纷纷扎堆争相落子西咸新区,处于高速飞奔期的巨头比亚迪(002594)就是典型,且身为2024年陕西民企50强冠军,接连密集出手。

今年1月和3月,比亚迪子公司分2次在西咸拿下1323.96亩和1210.46亩的工业用地,累计2534亩,且均指向了动力电池的扩产。我们曾在《2500亩:王传福“西安决战”映射工业风向标》一文中预测:主攻电池的新项目,将是新能源战场上的关键一环,比亚迪拿下如此大宗的工业地块,有望使得西安竞逐“新能源汽车之都”获得更大的比较优势。

综合上述项目,金融棒棒糖倾向性认为:西咸新区在“民营经济”端的打法,紧扣了“民营企业是科技创新和高质量发展的重要主体”这一精准定位。因为抽丝剥茧三家民企投资项目即可发现,这都是“最领先”的技术。

铂力特本就是“3D打印第一股”,这次在西咸投建的项目形容词是“高品质”,意图在同业中再获技术高地;秉承不领先不扩产的隆基,堵上全部身家押注的就是BC技术路线,有权威三方证实,其2.0技术已经在三大场景实现全维度领先;比亚迪近期的刀片电池与闪充刀片电池均成功提前通过最新国家标准的全面检测。

“巨头民企+领先技术+新质赛道”的叠加,对西咸新区先进制造业的推动速度充满想象力。而在上述大项目的带动下,西咸新区对民营企业的吸引力正不断加强。一季度数据显示,西咸新区民企数量从2017年的6.9万户增加至目前的85.3万户,增长了12.36倍。

03八场硬仗:抢先闯关

“八场硬仗”是全省今年的主基调,第二条就是要打好扩大有效投资硬仗。在此视角下回到西咸新区设定了“三个千亿”的全年目标,分别为GDP突破1000亿、工业总产值突破1000亿、固投保持1000亿以上。

围绕三个千亿,西咸新区抓住的牛鼻子是“有效投资”这条主线,并对具体目标进行量化考核,例如GDP要实际使用内资增长10%以上,外资2亿美元以上;规上工业增加值增长10%以上;年内储备项目200个以上。

此前,金融棒棒糖多从“创新驱动”角度观察西咸新区,也会从产业端观察下辖的各家新城,但借此契机审视西咸新区整体产业“一盘棋”,在开发区“存量思维”和“质量思维”趋势下,察觉到下述两大特征。

一是动能仍在蓄积。以规上工业增加值增长为例,以一季度8%与全年10%预期计,创新驱动之外的产业动能仍在蓄积,未来数季可能会迎来更强劲的增长。

二是推进节奏有序。在一季度以“新兴产业”为核心的投资基础上,二季度已开工113个项目,总投资619.5亿元,重点布局氢能、智能网联汽车、量子信息等未来产业。

在当日的行程中,最让我们感慨的场景是:站在沣西新城智能制造高端装备制造园向南看去,是刚收割完毕的麦田,转过头恰是超级现代化的三一智能制造产业园矗立在眼前,与“杭州麦田CBD”别无二致。

面对这个未来的创新工业CBD,打破城乡差别的四个现代化正在变得更加真实,中国历时40年的埋头苦干,已深深渗入每一个区域的肌体,我们有理由对国家级新区的明天抱有耐心,抱有期待。